Macro View : Fund Flow ไหลออกจากเอเชีย เราควรละสายตาหุ้นเอเชียหรือยัง

Scope :

• เม็ดเงินลงทุนต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นเอเชียตลอดไตรมาส 3 อย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ถึงปัจจุบัน (5-6 พฤศจิกายน) เม็ดเงินทุนต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นเอเชียรวมราว US$1.7 หมื่นล้าน ซึ่งนำโดยการขายหุ้นอินเดียมูลค่า US$1.1 หมื่นล้าน รองลงมาที่มียอดขายสุทธิคือเกาหลีใต้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ US$3.4 พันล้าน

• ขณะที่สัปดาห์นี้ (4-6 พ.ย.) ต่างชาติยังขายสุทธิ หุ้นอินเดียอีก US$542 ล้าน รวมทั้งขายในอีกหลายประเทศประกอบด้วย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ เกาหลีใต้ ศรีลังกา ไต้หวัน และเวียดนาม

• นักลงทุนต่างชาติทยอยลดความเสี่ยงก่อนทราผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ โดยหากอดีต ปธน.โดนันท์ ทรัมป์ ชนะเลือกตั้งและกรณีกวาดครองเสียงส่วนมากคาดว่าจะมีการผลักดันนโยบายกีดกันการค้า ซึ่งเป็นผลลบต่อเอเชีย ทรัมป์จะเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีน 60%

• อย่างไรก็ตามหากผลเลือกตั้งออกมาอีกข้างคือรอง ปธน.กมลา แฮริสชนะคาดว่าจะมี Fund back ไหลเข้าตลาดหุ้นเอเชีย เนื่องจากนโยบายตอบโต้การค้าของแฮริสจะยืดหยุ่นสำหรับเอเชียมากกว่าหรือหากผลลัพธ์เกิด grid lock ก็น่าจะช่วยลดความผันผวนตลาดหุ้นเอเชีย

Pi Comment :

ตลาดหุ้นเอเชียนับว่ายังมีความน่าสนใจเนื่องจากเศรษฐกิจเอเชียยังมีแนวโน้มจะเติบโตแรงหนุนกำลังซื้อในประเทศรวมทั้งแผนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ จีนเตรียมมาตรการกระตุ้นรอบใหญ่อีกครั้งหากทรัมป์กวาดเสียงส่วนใหญ่ นอกจากนี้นโยบายกีดกันการค้า รวมทั้งผลกระทบจากกระแสการแบ่งแยกห่วงโซ่อุปทานอาจส่งผลลบต่อจีนแต่กลับกันคาดดีต่อเศรษฐกิจเอเชียบางประเทศ เช่น อินเดีย หรือแม้แต่ไทยได้ประโยชน์จากสงครามการค้าจีน สหรัฐฯ และ EU ที่ช่วยหนุนกระแสการย้ายฐานการผลิต